Kyndryl Holdings, Inc. (KD)

Zusammenfassung: Kyndryl erzielte im Geschäftsjahr 2026 einen Umsatz von $15,1 Mrd. (in konstanter Währung -3%), während das bereinigte EBITDA um 6% auf $2,67 Mrd. stieg und die Margen sich verbesserten. Schwerwiegend belasten eine laufende SEC-Enforcement-Untersuchung zu Cash-Management-Praktiken und internen Kontrollen sowie explizit offenbarte wesentliche Schwächen im internen Kontrollsystem. Die Signings brachen um 26% auf $13,5 Mrd. ein, bedingt durch verlängerte Vertriebszyklen und veränderte Anforderungen des früheren Mutterkonzerns IBM, was auf spürbare Gegenwind bei der künftigen Umsatzentwicklung hindeutet. Ein neues Restrukturierungsprogramm mit erwarteten Kosten von ~$200 Mio. zielt auf Einsparungen von $400–500 Mio. in FY2028 ab; $700 Mio. Anleihen fällig im Oktober 2026 müssen refinanziert werden.

Guidance-Zitate:

• Management expects that these workforce rebalancing activities, once completed, will reduce annual payroll costs and related expenses and result in savings of approximately $400 to $500 million in fiscal year 2028.
• Management expects that these workforce rebalancing activities will reduce annual payroll costs and related expenses by more than $100 million in fiscal year 2027.
• We believe that our existing cash and cash equivalents and our revolving credit facility will be sufficient to meet our anticipated operating cash needs, and to fund our planned capital investments, debt maturities and stock repurchases for at least the next twelve months.
• We have outstanding $700 million of fixed-rate notes that mature in October 2026. We intend to refinance these notes at a future date, subject to market conditions.

Red Flags:

• material_weakness
• regulatory_action

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