Wie tickt der Markt gerade?
Das Barometer bündelt etablierte Stimmungs-Indikatoren des US-Marktes zu einer Gesamtlage zwischen Angst (Panik, Ausverkauf) und Gier (Euphorie, Risikofreude). Jeder Wert wird gegen seine eigene Verteilung der letzten 10 Jahre eingeordnet — nicht gegen feste Schwellen.
Stand: 24. Juni 2026
Was die Kombination bedeutet
Die Stimmung neigt zur Risikofreude — der Markt ist konstruktiv gestimmt. Das Bild ist deutlich gespalten. Die Spannung verläuft quer durch beide Lager, ohne dass Risiko- oder Makro-Seite klar dominiert.
Die Volatilitätserwartung steigt — am Optionsmarkt wächst die Nachfrage nach Absicherung, die Nervosität nimmt zu.
Die Kurve liegt im mittleren Bereich ihrer Historie — kein klares Signal in die eine oder andere Richtung.
Die Risikoaufschläge schwächerer Unternehmensanleihen sind extrem eng — Anleger verlangen kaum Kompensation für Ausfallrisiko. Hoher Risikoappetit, häufig ein Spätzyklus-Merkmal.
Die Finanzierungsbedingungen liegen nahe ihrem historischen Normalniveau.
Die vier Indikatoren
| Indikator | Was er misst | Quelle |
|---|---|---|
| Volatilität (VIX) | Der VIX misst die erwartete Schwankungsbreite des S&P 500 für die nächsten 30 Tage. Niedrige Werte stehen für Ruhe und Risikofreude, hohe Werte für Nervosität und Absicherungsdruck — das „Angstbarometer" der Wall Street. | CBOE / FRED |
| Zinskurve (10J − 2J) | Abstand zwischen 10- und 2-jährigen US-Staatsanleihen. Eine steile (positive) Kurve signalisiert Wachstumsvertrauen, eine inverse (negative) Kurve gilt als klassischer Rezessions-Vorbote. | US-Treasury / FRED |
| Risikoaufschlag (High-Yield) | Renditeaufschlag, den Anleger für US-Unternehmensanleihen schwacher Bonität verlangen. Enge Aufschläge zeigen Risikoappetit, weite Aufschläge Stress und Fluchtbewegungen in Sicherheit. | ICE BofA / FRED |
| Finanzkonditionen (NFCI) | Der National Financial Conditions Index bündelt Geldmarkt-, Anleihe- und Aktien-Risikomaße. Negative Werte stehen für lockere, positive für angespannte Finanzierungsbedingungen. | Chicago Fed / FRED |
| Optionspositionierung (Put/Call) | Verhältnis offener Put- zu Call-Optionen auf US-Aktien (Open Interest). Niedrige Werte zeigen Call-Übergewicht und Risikofreude, hohe Werte ein Put-Übergewicht — also Absicherungs- und Angstpositionierung. Die Historie wächst über tägliche Snapshots, der Tacho schärft sich mit der Zeit. | OCC |
Lesehilfe: Die Nadel links (rot) steht für Angst/Ausverkauf, rechts (grün) für Gier/Risikofreude. Maßstab ist jeweils die Verteilung des Indikators über die letzten 10 Jahre — „höher als X % der letzten 10 Jahre" verortet den aktuellen Wert darin.