Inside Filings Weekly · 2026-KW29

Lehman will in den Vorstand von BayFirst, das seine Zahlen verwirft

Eine Bank erklärt ihre eigenen Zahlen für nicht mehr verlässlich. BayFirst Financial fand bei einer internen Überprüfung 2,8 Millionen Dollar an aktivierten Kreditvergabekosten und 2,1 Millionen Dollar an aufgelaufenen Zinsen zum 31. März 2026, die auf ausgefallene oder notleidende Kredite entfielen; betroffen sind Quartale der Jahre 2024 und 2025 sowie das erste Quartal 2026. Im selben Berichtszeitraum meldet Kenneth R. Lehman 42,4 Prozent an genau diesem Institut und kündigt an, in den Vorstand einzuziehen. Die beiden Meldungen stammen aus getrennten Registern, ein Zusammenhang zwischen ihnen lässt sich daraus nicht ableiten. Ansonsten trägt die Woche zwei Beträge, die fast gleich groß sind und in entgegengesetzte Richtungen zeigen: Sumitomo Mitsui Financial Group, bei Jefferies als Director geführt, kaufte für 318,7 Millionen Dollar zu, Baker Bros. Advisors gab Celcuity-Aktien für 317,8 Millionen Dollar ab. Darunter liegen Direktorenkäufe im sechsstelligen Bereich, vier gemeldete Leerverkaufspositionen aus Europa und zwei Gesellschaften, bei denen die Kontrolle komplett den Besitzer wechselt. Bei Gloo Holdings verkauft ein Insider, während im Register der Großaktionäre ein Zukauf steht.

Wo mehrere Register auf dieselbe Firma zeigen

Zwei Register, ein Name, gegensätzliche Bewegungen: Bei Gloo Holdings meldete am 19. Juli ein Insider einen Verkauf, während zur gleichen Zeit eine neue Beteiligung von über fünf Prozent angezeigt wurde. Verkäufer und Käufer sind damit in derselben Woche aktenkundig, beide mit eigenem Kapital, beide auf der jeweils anderen Seite des Handels. Die beiden Meldungen stammen aus getrennten Registern und wurden hier nur über den Emittenten zusammengeführt, ein Zusammenhang zwischen den Vorgängen lässt sich daraus nicht ableiten. Warum der eine verkauft und der andere aufgestockt hat, steht in keiner der beiden Unterlagen.

Auffälligste Insiderkäufe

Sumitomo Mitsui Financial Group, als Director bei Jefferies gelistet, hat sich mit 318,7 Millionen Dollar in einem einzigen Kauf beteiligt und dabei fast 5,9 Millionen Aktien zum Preis von 53,96 Dollar erworben. Der Bestand wuchs von 2,7 auf 8,6 Millionen Aktien, ein Plus von 222,1 Prozent. Warum Sumitomo Mitsui seine Position bei Jefferies derart ausgebaut hat, steht in der Meldung nicht — das Formular nennt nur die Zahl, keine Begründung.

Bei Cardiff Oncology kaufte Director Gary Pace für knapp eine Million Dollar rund 687.000 Aktien zu je 1,46 Dollar. Sein Bestand wuchs von 1,4 auf 2,0 Millionen Aktien, ein Plus von 50,7 Prozent.

Bart Filius, Director bei ProQR Therapeutics, hat seinen Bestand mit einem einzigen Kauf exakt verdoppelt. Für 258.000 Dollar erwarb er 150.000 Aktien zum Kurs von 1,72 Dollar und kam damit von 150.000 auf 300.000 Aktien.

Director Daniel Englander bei Yext griff zu einem Kurs von 5,22 Dollar zu. Für 398.000 Dollar sicherte er sich 76.000 Aktien und brachte seinen Bestand von 65.000 auf 141.000 Aktien, ein Plus von 117,2 Prozent.

RA Capital Management hält bei Artiva Biotherapeutics bereits 16,8 Millionen Aktien. Der jüngste Kauf über 1,5 Millionen Dollar, verteilt auf drei Teilkäufe, hebt den Bestand deshalb nur um ein Prozent auf 17,0 Millionen Aktien. Eingebettet ist das in eine Kaufserie seit dem 11. Mai, in der RA Capital binnen sechs Wochen 89,2 Millionen Dollar in Artiva gesteckt hat.

Auch Vivani-Director Gregg Williams kauft seit längerem in Tranchen. Der aktuelle Kauf über rund eine Million Dollar, 794.000 Aktien zu 1,26 Dollar, ist Teil einer Serie, die seit dem 15. Januar läuft und sich über acht Wochen auf 14,6 Millionen Dollar summiert. Sein Bestand wuchs dadurch von 36,1 auf 36,9 Millionen Aktien, ein Plus von 2,2 Prozent.

Netskope zählte in dieser Woche zwei Direktoren, die am offenen Markt zukauften, einer davon William Griffith. Für 805.000 Dollar sicherte er sich rund 65.000 Aktien zu 12,42 Dollar und baute seinen Bestand von 852.000 auf 917.000 Aktien aus, ein Zuwachs von 7,6 Prozent.

Am selben Tag und zum selben Kurs wie Gary Pace griff bei Cardiff Oncology auch CEO Mani Mohindru zu, wenn auch mit deutlich kleinerem Betrag von 50.000 Dollar für 34.000 Aktien. Der Ausgangsbestand von 25.000 Aktien war klein, entsprechend kräftig wirkt der Sprung auf 59.000 Aktien mit einem Plus von 139,1 Prozent.

Wer gegen ein Unternehmen wettet

Squarepoint Ops LLC hat sich am 14. Juli 2026 erstmals mit einer Netto-Leerverkaufsposition bei LM Funding America gemeldet, 1,93 Prozent des Grundkapitals. Meldepflichtig wird eine solche Position erst ab einem halben Prozent, mehr sagt die Veröffentlichung nicht aus. Ob Squarepoint damit ein eigenes Engagement absichert oder auf fallende Kurse setzt, steht in der Meldung nirgends.

Bei BONESUPPORT HOLDING meldete JPMorgan Asset Management (UK) Ltd. am 17. Juli eine neue Position von 1,26 Prozent. Auch hier gilt die gleiche Schwelle von 0,5 Prozent, ab der eine Netto-Leerverkaufsposition offengelegt werden muss, und auch hier fehlt jede Angabe zum Grund.

Drei Tage vorher, am 16. Juli, erschien Arrowstreet Capital erstmals mit 1,08 Prozent bei Expro Group Holdings in den Listen. Eine Begründung liefert das Formular nicht, nur die reine Zahl.

Loft Capital Ltd. baute dagegen eine bestehende Position bei 36 Group aus, von 1,21 auf 2,7 Prozent, gemeldet am 15. Juli. Die Aufstockung ist die einzige der vier Meldungen, die keine neue Position markiert, sondern eine gewachsene. Warum sie gewachsen ist, verrät die Meldung nicht.

Die größten Insiderverkäufe

317,8 Millionen Dollar ist der größte Insiderverkauf dieser Woche, und er stammt nicht von einer Führungskraft, sondern von einem Investor: Baker Bros. Advisors LP, bei Celcuity als Sonstige Meldepflichtige geführt, gab in zwei Teilverkäufen 3,1 Millionen Aktien zu je 102,50 Dollar ab. Ein Hinweis auf einen Handelsplan fehlt in der Meldung, der Verkauf zählt als diskretionär. Im Bestand bleiben rund 4,4 Millionen Celcuity-Aktien.

Bei United Microelectronics verkaufte mit Liu Chitung der Finanzvorstand selbst: 1,9 Millionen Aktien zu 154,89 Dollar, in einer einzigen Transaktion, macht 294,3 Millionen Dollar. Ein Hinweis auf einen vorab aufgesetzten Handelsplan fehlt in der Meldung, der Verkauf gilt als diskretionär. Danach verbleiben Liu rund 3,3 Millionen Aktien.

Deutlich kleinteiliger fiel der Verkauf bei BeOne Medicines aus: CEO John Oyler löste seine Position in 38 Einzelverkäufen auf, 542.000 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 312,86 Dollar, zusammen 168,9 Millionen Dollar. Die Fußnote der Meldung verweist auf einen Rule-10b5-1-Handelsplan, gesichert ist das nicht, weil der Hinweis nicht aus einem Meldefeld stammt. Nach der Serie bleiben Oyler noch rund 15.700 Aktien im Bestand.

Airbnb-Direktor Joseph Gebbia trennte sich in mehreren Schritten von Aktien: neun Teilverkäufe, 501.600 Stück zu durchschnittlich 145,34 Dollar, in Summe 74,1 Millionen Dollar. Die Meldung trägt denselben Fußnotenhinweis auf einen vorab aufgesetzten Handelsplan wie die übrigen Positionen dieser Woche, ohne dass das Meldefeld selbst das bestätigt. Gebbias Bestand liegt danach bei rund 2,1 Millionen Aktien.

Bei Best Buy verkaufte Richard M. Schulze, geführt als Sonstige Meldepflichtige, 900.000 Aktien zu 82,50 Dollar in sieben Teilverkäufen, macht 74,0 Millionen Dollar. Auch hier stammt der Verweis auf einen Handelsplan aus der Fußnote, nicht aus dem Meldefeld. Sein Bestand danach: rund 9,5 Millionen Aktien.

Neue Beteiligungen über fünf Prozent

Bei The Greater Cannabis Company hat in der vergangenen Woche ein kompletter Kontrollwechsel stattgefunden. Trafalgar Asset Management, eine von Porfirio Sanchez Talavera kontrollierte Gesellschaft aus Delaware, meldet jetzt 100 Prozent der Anteile, erworben über den Kauf von 7,6 Millionen Vorzugsaktien der Serien A und B von bisherigen Aktionären. Im Formular selbst taucht daneben eine andere Zahl auf: 28,4 Millionen Stimmen oder 96,6 Prozent der Stimmrechte, ohne dass die beiden Angaben im Text aufeinander bezogen werden.

Auch bei AIOS Tech wechselt die Kontrolle die Hand, allerdings über eine strategische Aktienausgabe statt einen Aktienkauf am Markt. Swift Prime Limited, eine von Guo Li kontrollierte Gesellschaft, erhielt am 14. Juli 5 Millionen Class-B-Aktien und kommt damit auf einen Anteil von 60,6 Prozent. Im Formular wird das als Kontrollwechsel bezeichnet, mit einer Stimmrechtsmacht von rund 99,4 Prozent für Guo Li über SPL. Diese Zahl liegt deutlich über dem gemeldeten Kapitalanteil, eine Erklärung dafür liefert das Formular nicht.

Scott Beck kommt bei Gloo Holdings auf 49,0 Prozent, das entspricht rund 34,2 Millionen Aktien. Neu hinzugekommen sind davon rund 1,1 Millionen Aktien, gezeichnet zum Preis von 3,25 Dollar je Stück in einer Emission, die am 10. Juli 2026 abgeschlossen wurde. Als Zweck nennt das Formular eine Investition und behält sich vor, die Position künftig zu erhöhen oder zu verringern.

Kenneth R. Lehman hält jetzt 42,4 Prozent an BayFirst Financial Corp, rund 11,5 Millionen Aktien. Anders als bei den drei vorangegangenen Meldungen bleibt es hier bei einer klassischen Beteiligung: Lehman will in den Vorstand von BayFirst Financial Corp und der Tochter BayFirst National Bank einziehen und kündigt an, seine Position samt Geschäftsentwicklung und Kapitalstruktur fortlaufend zu prüfen.

Auffällige Meldungen

Bei BayFirst Financial Corp. reicht eine Fußnote nicht: Das Unternehmen erklärt seine bisherigen Abschlüsse für nicht mehr verlässlich, gemeldet unter Item 4.02. Bei einer internen Überprüfung identifizierte das Management 2,8 Millionen Dollar an aktivierten Kreditvergabekosten und 2,1 Millionen Dollar an aufgelaufenen Zinsen zum 31. März 2026, die auf bereits ausgefallene oder notleidende Kredite entfielen. Die Risikovorsorge war dadurch in den betroffenen Quartalen der Jahre 2024, 2025 und im ersten Quartal 2026 zu niedrig ausgewiesen, der Zinsüberschuss entsprechend zu hoch.

IPG Photonics meldet einen Cybervorfall nach Item 1.05. Zu Umfang, betroffenen Systemen oder Kosten enthält die vorliegende Meldung keine Angaben, erfasst wurde der Fall über die Volltextsuche der SEC-Datenbank EFTS.

Eagle Bancorp Montana beruft mit P. Darryl Rensmon den eigenen Präsidenten in den Vorstand, mit Wirkung zum 1. Juni 2026. Die Meldung nach Item 5.02 hält fest, dass es dafür keine Absprachen mit Dritten gab und in den vergangenen beiden Geschäftsjahren keine meldepflichtigen Transaktionen zwischen Rensmon und dem Unternehmen.

Hayden Olson wechselt bei Gogo Inc. zum 15. Juli 2026 die Position, von EVP General Manager der Sparte SD Government zu EVP Corporate Development. Der Schritt ist Teil einer internen Neuordnung der Tochtergesellschaft Satcom Direct Government, die am selben Tag abgeschlossen wurde.

Was bleibt

Wer die Formulare dieser Woche aufschlägt, findet mehrfach Zahlen, die im selben Dokument nebeneinander stehen und nicht zueinander passen. Trafalgar Asset Management meldet bei The Greater Cannabis Company 100 Prozent der Anteile und daneben 28,4 Millionen Stimmen oder 96,6 Prozent der Stimmrechte, ohne die beiden Angaben aufeinander zu beziehen. Bei AIOS Tech kommt Swift Prime Limited auf 60,6 Prozent des Kapitals, die Stimmrechtsmacht wird mit rund 99,4 Prozent angegeben. Erklärt wird das nicht. In drei der fünf größten Verkäufe steht der Hinweis auf einen vorab aufgesetzten Handelsplan in einer Fußnote statt im dafür vorgesehenen Meldefeld, und damit bleibt er eine Fußnote. Zwei Käufer entziehen sich der Frage, weil ihre Serien ohnehin über Wochen laufen: RA Capital hat seit dem 11. Mai 89,2 Millionen Dollar in Artiva Biotherapeutics gesteckt, Gregg Williams seit dem 15. Januar 14,6 Millionen Dollar in Vivani Medical. Was bleibt, ist in beiden Fällen ein größerer Bestand und keine Begründung.

Datengrundlage: SEC Form 4, Schedule 13D/G, Form 8-K und Form 144 (über EDGAR); Offenlegungen nach dem STOCK Act aus den Registern von Repräsentantenhaus und Senat; Netto-Leerverkaufspositionen aus den Registern der europäischen Aufsichtsbehörden nach Art. 6 VO (EU) Nr. 236/2012. Die Auswahl folgt festen, vorab definierten Regeln; welche Schwellen für diese Ausgabe galten, ist im Datensatz der Ausgabe hinterlegt. Meldungen, die nach Redaktionsschluss eingegangen sind, erscheinen in der Folgeausgabe.

Berichtszeitraum 13.07.2026 bis 19.07.2026 · 26 ausgewertete Meldungen · Stand 04.08.2026, 15:42 Uhr
Erfassung sechs Tage nach Ende des Berichtszeitraums; zu diesem Zeitpunkt liegen erfahrungsgemäß rund 96 Prozent der Meldungen vor. Später eingehende Meldungen erscheinen in der Folgeausgabe.
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